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Carteira de Dividendos | Interatividade

Carteira de Dividendos

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polycrav
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Carteira de Dividendos


Esse é um assunto que considero de elevada importância para todos nós e que pode balizar de forma sólida e estruturada uma decisão de investimento. Diante disso e baseado nas estratégias, vamos procurar quais os ativos têm maior potencial de remunerar uma carteira de RV.

Podemos considerar alguns parâmetros importantes para selecionar, considerando apenas o assunto dividendos:

1. Dividendos pagos.

2. Época de pagamento de dividendos - Sazonalidade.

3. Projeções de pagamentos de novos dividendos.

4. Histórico de dividendos

Considero esse, juntamente com a rentabilidade sobre o patrimônio, dois dos principais fatores de decisão para investir em uma empresa. Acho que podemos e devemos aprofundar esse assunto, fazendo uma "seleção" de primeira linha.

Abs,

Poly


Paulo
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Re: Re: Re: Carteira de Dividendos

Poly, esse é um assunto complexo, e confesso que não estou tanto por dentro assim, porque não era investidor de dividendos, a não ser para entra no ativo quando tinha notícia da proposta de dividendos, e esperava até o dia anterior à data ex, para realizar o lucro, já que muitos deles valorizavam justamente por essa metodologia de alguns investidores e os próprios dividendos não compensavam para o tamanho da negociação (hehehe).

 

Mas diante da queda da bolsa e da crise, esse passou a ser um forte fator de investimento, e o que acho pior, de recomendação das corretoras. Essa valorização pré dividendos acontece na maioria das vezes, e deve-se calcular o retorno/risco, pois o day after muitas vezes traz desvalorização.

 

Porém, aí vem a questão atual: EMHO, ficou mais difícil verificar qual será interessantes apos essa leva de dividendos, em razão do resultado trimestral de algumas empresas.

Demanda, como sempre, uma pesquisa um pouco mais minuciosa.

 

A princípio, em rápido giro, no caso das elétricas, se o foco é dividendos, posso citar cemig, elet, Geti (que está aí), coce, cpfe, elpl, boas pagadoras e que se mantém em linha com o valor patrimonial da empresa.

Em outras, acho que indicaria a Cruz, a Tmar, empresas que tem sólidos fundamentos e produtos que não deixam de ser consumidos, com bons dividendos de retorno também.

 

Isso dá uma boa discussão, apesar de achar que no final, cada um acaba escolhendo alguma empresa diferente com algum fundamento específico que influencia sua decisão.

Assim que tiver mais um tempo folgado, apresento algumas propostas interessantes e tento responder todas as suas questões.

Vamos discutindo.

Abraço

polycrav
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SELIC e Dividendos...

Da listinha, a carteira Poly Protect tem Coelce, Light, Eletropaulo, Aes Tietê e Metalúrgica Gerdau.

Agora vai se chamar Fundo DY.

SELIC & DIVIDENDOS

 

Prezados,

Com a SELIC em 9,25% ao ano, os dividendos pagos pelas empresas que já eram uma forma de quem aplica em bolsa garantir um mínimo de retorno, já que a valorização dos papéis no pregão é algo bastante incerto, passaram a ter ainda mais destaque.

Só com os dividendos, os investidores podem ganhar mais do que se deixassem o dinheiro aplicado na renda fixa. Se um investidor conseguir num fundo de Depósito Interfinanceiro (DI) retorno de 100% da nova taxa de juros, de 9,25% ao ano, algo muito difícil nos fundos de varejo, e ficar mais de dois anos na aplicação, pagando, portanto, 15% de imposto de renda, terá um ganho líquido de 7,86%. Isso sem considerar o pagamento da taxa de administração ou de qualquer outro tipo de tarifa cobrada pelos bancos. Acontece que existem várias empresas que distribuem, sob a forma de dividendos, mais do que esse percentual, valor já livre de imposto

ACOMPANHAR DIVIDEND YIELD PASSA A TER MAIS CHARME !
Mais do que o valor absoluto, o que conta de fato é a relação do dividendo pago pela companhia e o preço da ação em bolsa, conhecida como "dividend yield". Em outras palavras, esse indicador mostra quanto do total pago na ação o investidor terá de volta só com a distribuição de dividendos. Isso sem contar qualquer valorização que o papel possa ter na bolsa. Pelo menos 12 entre as grandes empresas listadas na Bovespa possuem um "dividend yield" superior a 10%. Ou seja, os investidores que compraram esses papéis tiveram pelo menos 10% de retorno líquido, isso considerando que as ações não subiram um centavo sequer na bolsa.

MAS ONDE BUSCAR RETORNOS EM DIVIDENDOS?
Historicamente, empresas de gás, como energia elétrica, telefonia, saneamento e concessões rodoviárias, estão entre as boas pagadoras de dividendos. Como são setores mais maduros, as companhias fazem menos investimentos no próprio negócio. Consequentemente, sobra uma fatia maior do lucro para ser distribuída aos acionistas.

Na sexta-feira, primeiro pregão da Bovespa depois de o Comitê de Política Monetária (Copom) ter reduzido a taxa de juros de 10,25% para 9,25% ao ano, algumas ações de energia estiveram entre as maiores altas do dia. Como, por exemplo, os papéis da Eletropaulo, Copel, Cemig, Eletrobrás e Transmissão Paulista. Esse comportamento já é um sinal da movimentação dos investidores em busca das boas pagadoras de dividendos.
 
Os fundos de pensão, por exemplo, serão obrigados a buscar investimentos de maior risco para bater suas metas atuariais e, portanto, garantir o pagamento de seus aposentados. O mesmo raciocínio vale para as pessoas físicas que desejam ter um colchão de ganho certo em ações.
 
Para aqueles que querem investir nesses papéis, é importante ter em mente que, em momentos de grande valorização da bolsa, eles costumam subir menos pelo seu caráter defensivo. Geralmente, quando o mercado sobe, as empresas que estão em fase de crescimento são as que mais se beneficiam. No entanto, quando o mercado entra num período de baixa, as boas pagadoras de dividendos são as que menos caem, servindo como uma espécie de colchão para amortecer as quedas dentro de uma carteira de investimento. 
 

Bússola de Finanças

Seagull
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Re: SELIC e Dividendos...

Então, tirando a GOAU, só dá teles e elétricas.

Por isso são defensivas... não quer dizer que não caiam, mas são as que menos "sofrem" quando a bolsa dibica.

Pagam mais que a RF apenas com seus dividendos. Muito bom.

Tem que lembrar que o quadro foi feito com base nos resultados passados e o futuro será outra história. A própria Telemar, com os investimentos e compra de outras teles, não deve repetir estes números nos próximos exercícios.

polycrav
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Re: Re: SELIC e Dividendos...

Bem lembrado Sea... mas não deixa de ser um norte, uma bússola (sic) de orientação para o investidor.

Essa minha carteira defensiva vai chamar-se Fundo DY. rssrrss

Tem um relatório da Solidus bem interessante sobre o tema.

polycrav
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Re: Re: Re: SELIC e Dividendos...

Os DYs estão "ranqueados" pela média dos últimos 6 anos.

 

polycrav
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Dividendos acima da SELIC

É muita moleza hein? rs

Os da telemar estão distorcidos em função de pagamentos extraordinários...

Os demais... é só escolher!
 

Quem paga dividendos acima da Selic

 
Empresa
Ação
Dividendos (%)*
Telemar
TMAR5
48,3
Telemar
TNLP4
32,6
Telemar
TNLP3
27,1
Eletropaulo
ELPL6
18,7
Light
LIGT3
16,8
Equatorial
EQTL3
16,1
Brasmotor
BMTO4
15,2
Coelce
COCE5
13,0
Cruzeiro do Sul
CZRS4
12,1
Eternit
ETER3
12,0
Telesp
TLPP3
11,6
Telesp
TLPP4
11,6
Banco Pine
PINE4
10,2
AES Tietê
GETI3
10,2
AES Tietê
GETI4
9,8
Iochp-Maxion
MYPK3
9,7
Ferbasa
FESA4
9,1
Tegma
TGMA3
9,0
 
Selic 
8,75% ao ano
 
* Percentual em relação ao preço da ação em 23/07/09
**Considerando ações negociadas em todos os pregões dos últimos 12 meses
Fonte: Economática

Para evitar distorções na hora de levantar quais empresas remuneram melhor os investidores por meio de distribuição de lucros, os analistas procuram avaliar as companhias por um período superior a quatro anos. Na ponta do lápis, o resultado é surpreendente. Somente com dividendos, os investidores tiveram uma rentabilidade de até 164,25% (veja na tabela abaixo). Isso significa que, quem aplicou em ações da Coelce, empresa de energia que atende a região nordeste do país, entre janeiro de 2005 e junho de 2009, por exemplo, além de receber de volta o valor gasto com a compra da ação, teve um ganho de 64,25%. Considerando a valorização do papel na bolsa, o retorno total foi de 358,06%. No mesmo período, o Ibovespa subiu 96,46% e o CDI, 81,17%.

Retorno para o investidor
Quanto renderam as aplicações de 2005 a junho de 2009
 
As melhores
pagadoras de dividendos*
Ação
Dividendos (%)**
Valorização (%)***
Coelce
COCE5
164,25
358,06
Brasmotor
BMTO4
113,80
380,46
Transmissão Paulista
TRPL4
101,96
331,42
AES Tietê
GETI4
86,64
220,34
Drogasil
DROG3
85,79
1859,79
Eternit
ETER3
81,72
181,36
AES Tietê
GETI3
78,74
190,49
CSN
CSNA3
68,52
226,17
Banestes
BEES3
63,60
371,89
Tractebel
TBLE3
63,09
156,49
 
Ibovespa  
96,46%
CDI  
81,17%
Poupança  
42,78%
 
* Empresas do IBrX -Brasil
** Em relação ao preço da ação em 30/06/2009
*** Considerando os dividendos e a variação do papel na Bovespa
Fonte: Elite Corretora

 

Matéria completa em: http://portalexame.abril.uol.com.br/financas/como-ganhar-bolsa-arriscando-pouco-487847.html

 

Paulo
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Começam as atenções aos dividendos
Telesp e AES Tietê dividem preferências dos analistas em carteira de dividendos


Por: Julia Ramos Moreira Leite
15/10/09 - 14h00
InfoMoney

SÃO PAULO - As ações da Telesp dividem com os ativos da AES Tietê a primeira posição em número de recomendações nas carteiras de dividendos dos analistas para o mês de outubro, segundo levantamento feito pela InfoMoney que incluiu portfólios sugeridos por seis corretoras.

As seis carteiras recomendadas de pagadoras de proventos selecionadas neste mês são de: Ativa, Coinvalores, Fator, Omar Camargo, Senso e SLW.

Primeiro lugar dividido
A Telesp e a AES Tietê receberam o maior número de recomendações dos analistas, com quatro indicações cada.

Em relação à Telesp, a Ativa avalia que mesmo com a volta da comercialização do Speedy, o resultado do terceiro trimestre será prejudicado. Apesar disso, as projeções são de que a companhia deva manter a geração de caixa relativamente estável e a capacidade de significativa distribuição de lucros aos acionistas.

A Telesp divide os analistas quando o assunto é a oferta pública que a empresa lançou para a aquisição de até 100% das ações de emissão da GVT pelo preço de R$ 48,00 por ação, com pagamento em dinheiro. A Ativa vê efeitos negativos sobre o fluxo de dividendos da Telesp em decorrência da aquisição. Os analistas acreditam que a companhia deverá reduzir significativamente o payout de proventos nos próximos anos, em decorrência da maior alavancagem, deixando de ser uma opção de investimento em dividendos. As ações foram excluídas da carteira defensiva da corretora.

A Itaú Corretora também vê efeitos negativos sobre a política de dividendos da companhia, mas vislumbra uma possível solução: uma emissão de ações. Desta forma, a Telesp não só poderia minimizar os danos, como permitir à Telefónica aumentar sua participação na empresa.

Já a AES Tiête teve sua política de dividendos considerada uma das mais atraentes da América Latina pelo Bank of America. De acordo com o banco norte-americano, os investidores poderão se beneficiar ainda de novos projetos para aumentar a geração de energia.

Já a TOV destaca a resistência da companhia à crise, visto que toda sua energia está contratada até 2016. "Com baixo endividamento, investimentos a nível apenas de manutenção e alto poder de geração de caixa, deverá continuar a distribuir 100% de seu lucro em dividendos", apontam os analistas.

Para a SLW, as ações da companhia apresentaram queda em setembro graças ao processo de realização de lucros. A expectativa é de que ela volte a se recuperar, "por conta da perspectiva favorável de distribuição do dividendo referente ao resultado do terceiro trimestre de 2009".

Vale mencionar que recentemente a agência de classificação de risco Fitch elevou os ratings de longo prazo da AES Tietê. A melhora da perspectiva para a empresa é resultado de sua parceria com a Eletropaulo e de um bom desempenho operacional.

Além disso, a equipe da Fitch comentou que a AES Tietê apresenta forte fluxo de caixa operacional, baixa alavancagem financeira, alta previsibilidade em resultados e forte liquidez, fatores que contribuem para a elevação do rating.

Coelce na segunda posição
Os ativos da Coelce, por sua vez, ficaram no segundo lugar, com três recomendações. Os papéis da empresa continuam sendo apontados pelos analistas da Ativa como uma boa opção defensiva, ressaltando sua "boa qualidade operacional". Estima-se, ainda, que a empresa ofereça dividend yield em torno de 14% para 2010, maior retorno de dividendos do setor de energia elétrica.

De acordo com a SLW, a companhia apresentou bom desempenho operacional e financeiro ao longo do primeiro semestre e deverá continuar com a boa estratégia de comercialização, administração dos custos e de suas despesas operacionais e financeiras. Vale ressaltar também que ela tem mostrado eficiência em seus negócios e é uma boa distribuidora de dividendos.

Confira as mais recomendadas em dividendos:

Ação Recomendações
Telesp PN 4
AES Tietê PN 4
Coelce PNA 3
CPFL Energia 2
Eternit ON 2
Eletropaulo 2
Souza Cruz ON 2
Transmissão Paulista PN 2

 

Paulo
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Dividendos e defensivas

Recomendo a leitura pela tabela apresentada ao final da matéria.

As ações que pagam dividendos superiores à Selic

Nos últimos 12 meses, 18 ações da Bovespa distribuíram dividendos que geraram aos acionistas retornos superiores a 8,75% ao ano
 

Não vai ter escapatória. Com a taxa básica de juros da economia brasileira, a Selic, caindo a 8,75% ao ano, quem quiser manter o rendimento de suas aplicações financeiras na casa de dois dígitos terá de migrar parte de seus investimentos para a renda variável. Os fundos DI e de renda fixa já rendem menos de 10% ao ano e nem os Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) estão oferecendo retornos atraentes aos pequenos investidores. Para aplicações de dois anos, os grandes bancos pagam, em média, 80% do CDI, a taxa de referência do mercado. Considerando a incidência de imposto de renda, a rentabilidade dos CDBs encontra-se atualmente muito próxima à da caderneta de poupança, que remunera os poupadores com juros de 6% ao ano, mais a taxa referencial (TR). Embora cause calafrios nos investidores mais conservadores, a bolsa é apontada pelos especialistas como uma ótima aplicação no longo prazo, mesmo para quem não gosta de arriscar. "Há um mito no mercado de que ação é investimento para jogadores. Até hoje há quem compare a bolsa a um cassino. Mas, sabendo aplicar, é possível reduzir tanto o risco que o investimento se torna quase uma renda fixa", diz Alexandre Macedo, analista da corretora Elite.

 

Leias mais em Exame

Ricardo Bonfim Cruz
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Re: Dividendos

Boa noite

Alguém pode me dizer se é possivel saber as datas de aprovação dos proventos das empresas antes da data-ex. Não sei se estou falando besteira. Já procurei nessa tabela http://dividendos.uni.cc/taprov.php mas a data de aprovação do proventos sai sempre depois das assembléias.

Obrigado pela atenção

Bons trades

 

Ricardo

Seagull
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Re: Re: Dividendos

Fala Ricardo,

Que bom vê-lo por aqui novamente. Olha, eu também uso este link para me informar sobre os dividendos.

Qualquer provento só é mesmo aprovado em assembléia, portanto não vejo outra forma de saber antes.

Para saber quando serão as assembléias de cada empresa tem que consultar a respectiva página de RI.

E você, veja se pode participar mais dos debates aqui! ;-)

Abs ^v^

Ricardo Bonfim Cruz
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Re: Obrigado Seagull

Obrigado Seagull

 

Vou olhar no R.I da empresa .  Parabéns pelo forum,  pela seriedade e simplicidade, quando comecei a estudar análise técnica sempre ficava lendo as estratégias e os estudos nos trades, me motivou  bastante e ainda me motiva entrar no forum . Dei uma uma sumida  porque estou para defebder meu mestrado na eng. civil (UFRGS) mas ainda acompalho o mercado.

 

Um grande abraço

Ricardo Bonfim Cruz

Sardinha
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DY acima do DI

Seagull
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Re: DY acima do DI

As eletricas dominam nesse quesito... por esse seu quadro, são 11 entre as 19 listadas com DY acima da Selic! Nada como tarifas estipuladas por contrato, e uma demanda sempre crescente para sustentar as receitas.

Algumas dessas ações têm pouca liquidez, o que não importa muito quando a finalidade é ganhar no dividend yield.

Fiquei impressionado com a Cremer... acho que era o Capa Preta que falava bem dela. Fraldinha forte... ;-)

 

profiteer
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Investidores de dividendos e a importância do cash flow

Tão importante quanto a percentagem de rendimento de ações pode ser para os investidores, olhar para os dividendos como um incremento nos investimentos é mais do que simplesmente olhar para o rendimento de uma ação em particular. Sem dúvida, a história mostra que uma grande parte da rentabilidade total do mercado é atribuída ao retorno dos dividendos. Desde 1926, o fator de dividendos do índice S&P 500 foi responsável por um terço do rendimento total do índice. Um aspecto importante referente aos dividendos, é que este fornece aos investidores uma idéia sobre o fluxo de caixa da empresa.

Uma das demonstrações financeiras mais importantes que um investidor deve considerar ao avaliar uma empresa é a demonstração de fluxo de caixa. Um recente artigo relembra aos investidores quão importante é esta assertiva. Uma coisa que uma empresa não pode manipular é o dinheiro. Cash is King!, como dizem.

Conforme o artigo, Show Me the Money: Tracing a Firm's Cash Flow, expõe, a demonstração do fluxo de caixa proporciona aos investidores uma riqueza substancial de informações. No demonstrativo financeiro, os investidores devem prestar especial atenção às atividades em torno das contas da empresa. Muitas empresas estão cada vez mais anunciando recompra de ações, mas estas recompras de fato reduzem as quotas que estão em circulação? Talvez sejam simplesmente para compensar a potencial dissolvência dos exercícios de opção.

O artigo Show Me the Money é oportuno para investidores, pois aborda o fato de muitas empresas estarem de forma crescente focando sobre os dividendos e recompras como se a riqueza da companhia parecesse estável.

Paulo
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Ex dividendos

NEsta segund-feira, uma lista extensa de ativos ex dividendos (segundo o site agenda de dividendos)

Alguns destaques

ex div AEDU (anhanguera)

ex div AELP (aes elpa)
ex div AGEI (agre emp imob)
ex div APTI (aliperti)
ex div BEES (banestes)
ex div BISA (brookfield)
ex div BPNM (panamericano)
ex div BRSR (banrisul)
ex div BVMF3 (bmf bovespa on)
ex div CATA (ind cataguas)
ex div CESP (cesp)
ex div CRDE (cr2)
ex div CTNM (coteminas)
ex div CYRE3 (cyrela on)
ex div ECPR (encorpar)
ex div ELPL (eletropaulo)
ex div FJTA (forja taurus)
ex div FRIO (metalfrio)
ex div GEPA (ger paranap)
ex div GETI (aes tiete)
ex div JBSS (jbs)
ex div JHSF (jhsf part)
ex div MLFT (jereissati)
x div MRFG (marfrig)
ex div MULT (multiplan)
ex div OHLB (ohl brasil)
ex div PNOR (pronor)
ex div PRFM (profarma)
ex div RENT (localiza)
ex div RSID (rossi resid)
 ex div SUZB (suzano papel)
 

 

Seagull
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Re: Ex dividendos

Ehehehe... na hora que a coisa aperta o negócio é recorrer ao fundamentalismo.

Que não seja o ortodoxo islâmico xiita! ;-)

Abs Paulao!!!

polycrav
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O Valor dos Dividendos...
 
Quando o investidor vai à bolsa, um dos primeiros detalhes analisados é o histórico da valorização da ação — o que não é para menos, já que é daí o maior retorno do capital aplicado.

 

Mas o ganho do acionista não se restringe à variação nas cotações. Vale a pena colocar o pagamento de dividendos nessa conta, como mostra um estudo da corretora Elite.

"Não só a valorização da ação, mas o pagamento de dividendos também é importante na escolha do investidor", defende Alexandre de Macedo Marques Filho, analista da Elite que fez o levantamento.

Como o investimento em ações costuma ser de longo prazo, o estudo calculou o retorno total ao acionista (soma da variação nas cotações com o pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio) dos últimos cinco anos.

O analista dá um exemplo: um investidor que aplicou em 2004 em ações da empresa de armas Forjas Taurus, uma boa pagadora de dividendos, como lembra Marques, e manteve a aplicação até o final de 2009, recebeu de volta somente em pagamento de dividendos 54% do valor da ação, ou seja, mais da metade do valor inicialmente aplicado na bolsa.

O retorno total ao acionista da empresa no acumulado dos últimos cinco anos foi de 526%. Os melhores retornos no período foram de Haga (16.712%), Drogasil (2.804%) e Hering (1.783%). Para efeito de comparação, o Ibovespa teve retorno de 161,83% e o CDI de 88,93%.

Já os melhores pagadores de dividendos foram Coelce, Brasmotor, Transmissão Paulista, Drogasil e AES Tietê, que nos últimos cinco anos retornaram mais de 100% do valor pago pelo papel.

Segundo o levantamento, que analisou o desempenho de 100 papéis desde 2004, 51 ações ficaram acima do retorno do Ibovespa (entre elas, Petrobras, Siderúrgica Nacional, Lojas Americanas, Bradesco, AmBev e Gerdau), 71 acima do CDI e 78 superior ao da poupança. Mas também houve as que apresentaram retorno total pior do que o do dólar ptax (-34,40%), casos de Unipar, Braskem, Coteminas e Kepler Weber.

Marques Filho lembra que os dividendos ajudam os investidores a se protegerem da desvalorização da ação. Os papéis da Fibria (empresa resultante da fusão de Aracruz e VCP), por exemplo, tiveram rentabilidade negativa de -17,85%nos últimos cinco anos, mas dividendos de 12,54% do valor do papel.

Brasil Econômico

Seagull
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Re: O Valor dos Dividendos...

Poly o que acarretaria no caso do lucro das empresas diminuirem (com exceção das que têm reajustes firmados em contratos e uma base fiel de clientes) e os dividend yields aumentarem?

O que significa isso?

Abs ^v^

polycrav
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Re: Re: O Valor dos Dividendos...
Sea,
 
Não entendi direito.
 
Onde você viu isso?
 
Ou é uma suposição?
 
Redução de lucro com aumento de DY%?   Só se a empresa estiver abrindo mão de crescer ou não necessite investir (isso existe?) tanto. Numa situação chamada eufemisticamente de "maturidade", comum nas "elétricas".
 
Abs, 
 

 

Seagull
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Re: Re: Re: O Valor dos Dividendos...

Poly, é apenas uma possibilidade: reduz o lucro, consequentemente o valor dos dividendos.

Mas se a cotação em mercado também cai, o dividend yield pode até aumentar. O que não muda é o valor de aquisição, caso a posição fique estanque, sem o "girinho" para tentar baixar custos. Mas se realizar a operação, deixar o dinheiro rendendo para depois recomprar mais lotes, além da quantidade de ações na carteira ficar maior, o DY ficaria mais compensador.

Por incrível que pareça, isso pode acontecer.  ;-)

Abs ^v^

 

polycrav
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Re: Re: Re: Re: O Valor dos Dividendos...
 
Pooooooode!
 
É o paradoxo dos fundamentalistas.
 
Melhora quando piora e piora quando melhora.
 
Bote bipolar nisso!
 

 

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