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Operação a Termo | Interatividade

Operação a Termo

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lucky
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Operação a Termo

A operação a Termo é um contrato de compra ou venda, de uma ação, a um preço fixado, para liquidação em uma data determinada.

Ou seja, você compra um Termo de 100 ações do Bradesco, a um preço fixado (normalmente o preço é próximo de 1% ao mês em comparação ao preço da ação no mercado à vista), com uma data de vencimento que pode ser de 30, 60, 90 120, 150 e 180 dias.

Para negociar a Termo, apenas pela mesa de operações. Nunca vi um Home Broker  ou E-broker realizar essas operações.

Por se tratar de um mercado futuro, não qual só vai efetivar a compra da ação no dia do vencimento é necessário uma margem em custódia para garantias do contrato. Essa margem pode ser em dinheiro ou títulos de valores mobiliários custodiados.

O valor da margem variam durante o contrato de acordo com a variação da ação que assumiu na operação, com a mudanças de volatilidade e liquidez, além de possíveis margens adicionais que a corretora pode solicitar. Normalmente, o valor da margem fixa próximo de 17% do valor do contrato a Termo total.

O interessante nesse mercado, é que o valor dos dividendos e proventos que são distribuídos às ações já pertecem diretamente ao comprador do Termo da ação.

Comprar a Termo

- Alavancagem. Se você possui R$50.000 em ações e dinheiro liquido, você pode carregar uma posição de até R$250.000 já que a margem cobrada fica  entre 15 e 20% do valor da posição. Mas, fortemente, não recomendo o tamanho desta alavancagem. O ideal para o mercado a Termo é ter um contrato do tamanho da sua posição financeira. Se tem os R$50.000 em títulos, a seu critério pode abrir até um novo contrato de R$50.000. É o ideal para alavancagens.

- Operação Caixa. Você possui uma carteira de R$50.000 de ações do Banco Bradesco e precisa desse dinheiro liquido para algum compromisso mas não quer perder a oportunidade de valorização da ação. Você pode vender no mercado à vista e comprar um Termo de acordo com o tempo que deve repor esse dinheiro do compromisso (30 até 180 dias).

Outra estratégia mais comum, é quando o investidor possui uma carteira de ações e uma pequena quantia em dinheiro. Ao identificar uma boa oportunidade em uma ação mas não pretende desfazer sua carteira de ações, pode aproveitar as garantias e margens que já possui para fazer uma compra a Termo. Assim, mantém a carteira de ações atual e aproveita a oportunidade de uma valorização do Termo.

Vender a Termo

- Financiamento. Consiste em comprar a ação no mercado à vista e vender a Termo para ganhar a taxa de juros do mercado. Essa operação só compensa para Bancos que possui altas quantias em ações e baixissímo valor de transação. Para os investidores comuns, as taxas de corretagens tomam boa parte da remuneração desse financiamento.

- Venda futura. Quando o investidor possui ações no mercado à vista e pretende vender, sem a necessidade de ter o dinheiro imediatamente, ele pode vender no mercado a Termo para ganhar essa taxa do mercado adicional no seu preço de venda.

Existe algumas estratégias envolvendo o mercado a Termo e opções. Mas prefiro deixar para uma próxima oportunidade.

Se quer saber as posições aberto de contratos a Termo, pode ir diretamente na CBLC. Clique em Mercados > Termo > Contrato em Aberto.

By Lucas


Seagull
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Re: Operação a Termo

Muito bom esse texto. Tem mais material sobre o assunto no aprendizado

AQUI

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